Le cœur de métier par excellence de la Bundesbank est la politique monétaire. En coopération avec la Banque centrale européenne (BCE) et les autres banques centrales de la zone euro ‑ qui forment ensemble l'Eurosystème - la Bundesbank est chargée d’assurer la stabilité des prix. Son président est un membre votant du Conseil des gouverneurs de la BCE et prend part au processus mensuel de prise de décision en matière de politique monétaire. Il s'appuie pour ce faire sur l'expertise des économistes, statisticiens et experts monétaires de la Bundesbank.

La stabilité monétaire est un bien public important qui protège les épargnants de l'érosion de leur patrimoine tout en favorisant la croissance et l'emploi. Le Conseil des gouverneurs de la BCE définit la stabilité des prix comme une hausse annuelle des prix moyens inférieure à, mais proche de 2 % pour l’ensemble de la zone euro. A l'aide de mesures de politique monétaire, l'Eurosystème exerce indirectement une influence sur l’évolution générale des prix. À cet effet, il modifie, par le jeu de l’ajustement du taux d'intérêt directeur, le tarif auquel les banques commerciales peuvent obtenir des liquidités et des crédits auprès de l'Eurosystème. Ce faisant, il influence à la fois les taux d'intérêt auxquels les banques commerciales se prêtent de l'argent entre elles et les conditions de crédit accordées aux ménages et aux entreprises. Comme le niveau des taux d’intérêt joue généralement un rôle important pour les décisions d'achat et d'investissement, les mesures de politique monétaire ont une incidence sur la demande globale et ainsi sur l'évolution des prix.

L'Eurosystème dispose de tout un éventail d'instruments de politique monétaire. Le principal outil de politique monétaire est ce que l'on appelle les opérations d’open market, par lesquelles les banques centrales de l'Eurosystème fournissent de l'argent aux banques commerciales pour une certaine période de temps en échange de garanties. Les opérations principales de refinancement qui se déroulent toutes les semaines et qui ont une durée de sept jours sont au centre de ces opérations dont le taux d'intérêt est le taux directeur qui détermine l'orientation de la politique monétaire.

La Bundesbank joue un rôle majeur pour ce qui est d’assurer le déroulement technique des opérations de refinancement de l'Eurosystème ainsi que la vérification et la gestion des actifs admis en garantie. En outre, les experts de la Bundesbank fournissent des informations sur la politique monétaire de l'Eurosystème et commentent les questions de politique économique et budgétaire au travers d’interviews et d’entretiens officieux ainsi qu’à l’occasion de foires commerciales et sur Internet.