Sustainable Finance bzw. Nachhaltigkeit im Finanzsystem bezeichnet die Berücksichtigung von Umwelt-, sozialen und Unternehmensführungsaspekten in den Entscheidungen von Finanzakteuren. Vor dem Hintergrund des Pariser Klimaabkommens sind insbesondere die Eindämmung des Klimawandels und die Anpassung an dessen Folgen in den Fokus gerückt. Die Bankenaufsicht muss in diesem Kontext sicherstellen, dass Nachhaltigkeitsrisiken, inklusive Klimarisiken und Risiken aus dem Übergang in eine nachhaltigere Wirtschaft, von den Instituten in angemessener Weise und entsprechend dem jeweiligen Geschäftsmodell berücksichtigt werden.

In diesem Zusammenhang engagiert sich die Bundesbank in verschiedenen Gremien und Arbeitsgruppen auf nationaler sowie internationaler Ebene. Im Rahmen des von der Bundesbank mitbegründeten Network for Greening the Financial System (NGFS), eines weltweiten Netzwerks von Zentralbanken und Aufsehern, analysieren verschiedene Arbeitsgruppen Implikationen für die mikro- aber auch makroprudenzielle Aufsicht. Auch in den entsprechenden Gremien des Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS), der European Banking Authority (EBA) und der Europäischen Zentralbank (EZB) wird der Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken unter Mitwirkung der Bundesbank untersucht. Zuletzt wurden bei der abschließenden Umsetzung von Basel III in EU-rechtliche Vorgaben (CRD VI und CRR III) die Anforderungen an die Berücksichtigung von ESG-Risiken, etwa durch strengere Anforderungen ans Risikomanagement der Institute, stärkere Befugnisse für die Aufsicht sowie durch erweiterte Offenlegungspflichten der Institute, weiter erhöht.

Auf nationaler Ebene nimmt die Bundesbank eine Beobachterrolle im Sustainable-Finance-Beirat der Bundesregierung ein und kooperiert eng mit den zuständigen Stellen der BaFin. Diese veröffentlichte im Dezember 2019 im Einvernehmen mit der Bundesbank ein Merkblatt zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken. Die Inhalte aus diesem Merkblatt wurden 2023 in der 7. MaRisk-Novelle in verbindliche Anforderungen überführt.