Sehr geehrte Damen,

liebe Kolleginnen aus der Finanzwelt, 

die Finanzmärkte waren schon immer in Bewegung. Neu ist heute vor allem die Geschwindigkeit dieses Wandels. Was früher über Jahre gewachsen ist, verändert sich heute in Monaten – mitunter sogar in Tagen. 

Die entscheidende Frage ist daher, wie wir diesen Wandel gestalten –

• für die Branche, 

• für den Finanzplatz Deutschland und 

• für die Anlegerinnen und Anleger.

Die Finanzwelt ist bereits heute hochgradig digital und effizient – insbesondere im Bereich der Marktinfrastruktur. Und die nächste Welle – getrieben von weiterer Digitalisierung und Künstlicher Intelligenz – steht bereits bevor.

Das eröffnet Chancen. Denn Effizienz stärkt unsere europäische Wettbewerbsfähigkeit – gerade im internationalen Vergleich.

Das führt zu zwei zentralen Fragen: 

• Was heißt das für die Branche und für den Finanzplatz Deutschland? 

• Und was kommt davon tatsächlich bei den Privatanlegerinnen und Privatanleger an?

Bei der Bundesbank beschäftigen wir uns – wie viele von Ihnen in Ihren Bereichen sicher auch – intensiv mit innovativen Technologien. Dazu gehören Distributed-Ledger-Technologien (DLT) und Blockchain-Anwendungen ebenso wie Kryptoanlagen und digitale Zahlungsmittel – von Stablecoins bis hin zum digitalen Zentralbankgeld. 

Unser Fokus liegt dabei nicht auf kurzfristige Ertragschancen, sondern auf der Effizienz, der Sicherheit und unserer Rolle im Ökosystem der Finanzwelt. Um unsere Analysen zu verbessern und Arbeitsprozesse zu unterstützen, nutzen wir in der Bundesbank bereits vielfältige KI-Anwendungen. 

Bei all dem steht nicht die Technologie im engeren Sinne im Vordergrund. Entscheidend sind vielmehr konkrete, kundenrelevante Anwendungsfälle – also echte Use Cases.

Die Vorteile müssen für die Menschen greifbar sein. Nur so entsteht nachhaltiger Mehrwert. 

Gleichzeitig haben Digitalisierung und KI eine strategische Dimension, die wir nicht ausblenden dürfen. Gerade in den Finanzmärkten. Sie ist längst auch eine Frage von Souveränität, Resilienz und Stabilität.

Große Teile der globalen Kapitalmarktinfrastruktur und der marktprägenden Indizes werden zurzeit außerhalb Europas gestaltet. Wer Infrastrukturen und Standards kontrolliert, prägt die Finanzmärkte von morgen.

Deshalb kommt der Tokenisierung als neue Basistechnologie eine besondere Bedeutung zu. Vermögenswerte wie etwa Anleihen, Immobilien oder Kunstwerke werden dabei digital abgebildet. Sie können damit schnell, kostengünstig und auch in Bruchteilen gehandelt werden.

Tokenisierung kann also Marktstrukturen verändern. Hier sollten wir den Anspruch haben, Tokenisierung „Made in Europa“ zu prägen – mit eigenen Ideen und Produkten.

Das heißt:

• europäische Rechtsklarheit,

• europäische Marktinfrastruktur,

• europäische Standards.

Nur so können wir die Entwicklung aktiv mitgestalten – und damit unseren Finanzplatz nachhaltig stärken.

Damit komme ich zu meiner zweiten Frage: Wie profitieren Privatanlegerinnen und Privatanleger davon? 

Die Antwort lautet kurzgefasst: sehr viel. Künftig wird es für sie einfacher, Anlageprodukte schneller und kostengünstiger zu erwerben und zu handeln. Zugleich wird sich das Spektrum verfügbarer Anlagen erweitern. 

Drei Aspekte sind dabei besonders wichtig: 

Erstens: Geschwindigkeit. Sie macht Finanzdienstleistungen alltagstauglicher.

Zweitens: Kosten. Geringere Transaktions- und Verwaltungskosten erhöhen langfristig die effektiven Renditen und stärken private Vermögensbildung. 

Drittens: neue Anlageformen. Tokenisierung kann breiteren Anlegerkreisen den Zugang zu bislang schwer zugänglichen Investments eröffnen – von Kunstwerken bis Infrastrukturprojekten.

Diese Entwicklung wird eine erhebliche Dynamik an den Kapitalmärkten entfalten. 

All das gilt allerdings nur unter einer zentralen Voraussetzung: Vertrauen in stabile, sichere und verlässliche Finanzmärkte. Dann eröffnet Digitalisierung uns Chancen

• für einen starken Finanzplatz Deutschland,

• für wettbewerbsfähige europäische Kapitalmärkte

• und für eine nachhaltige wirtschaftliche Entwicklung.

Ob wir diese Chancen nutzen, entscheidet sich nicht an der Technologie allein – sondern an unserem gemeinsamen Handeln.